Электронные средства платежа

Эта глава описывает финансовый контекст, в рамках которого происходит дематериализация (виртуализация) платежных средств. Первая часть главы посвящена "классическим" формам денег и платежным средствам некоторых развитых стран, вторая часть - "новым" деньгам как в электронной, так и в виртуальной форме.

5.1. Механизмы классических денег

Развитие натурального товарного обмена (иначе говоря, бартера) привело к выделению из массы товаров одного, который стал играть роль всеобщего эквивалента. Сначала в роли этого эквивалента выступали драгоценные металлы - в основном золото и серебро. Следующий этап - появление чеканных монет. Металлические деньги делятся на полноценные (номинальная стоимость которых равна стоимости содержащихся в них драгоценных металлов) и неполноценные (номинальная стоимость которых выше стоимости содержащихся в них драгоценных металлов). На смену металлическим деньгам пришли "знаки" денег, роль которых взяли на себя бумажные деньги. Бумажные деньги являются "представителями" полноценных денег, самостоятельной стоимости они не имеют, но наделяются принудительным курсом, назначаемым государством. Сегодня стоимость денег соответствует нарицательной стоимости, не зависящей от материала, из которого они изготовлены.

Бумажное денежное обращение создает много проблем, которые имеют место во всех странах, даже высокоразвитых. Бумажные деньги неустойчивы, подвержены инфляции. Велика вероятность их подделки. Возникла необходимость их замены более надежным платежным средством. Появились векселя - долговые, бессрочные письменные обязательства должника об уплате определенной суммы через положенный срок; депозиты - вклады на счетах в банках и сберегательные вклады; чеки - письменные приказы владельца счета в банке о выплате определенной в чеке суммы его предъявителю. Наконец, появились банковские платежные карты и электронные деньги, о которых и будет идти речь далее.

Деньги выполняют следующие функции:

• средство обращения (средство платежа);
• мера стоимости;
• средство накопления;
• мировые деньги.

Деньги как средство обращения. Когда деньги используются как средство осуществления оплаты за товары и услуги, говорят, что они используются в качестве средства обращения. Значение денег как средства обращения невозможно преувеличить, так как они позволяют уйти от бартерной формы торговли.

Замена бартера денежным обменом отделяет акт продажи от акта покупки. Если существуют деньги, то продавец должен лишь найти того, кто хочет купить то, что ему вздумается.

Деньги, успешно выполняющие функции средства обращения, с готовностью должны приниматься каждым. Деньги, имеющие широкое распространение, предоставляют их владельцу некую всеобщую покупательную способность. Использование денег позволяет осуществлять гибкий выбор типов и количества покупаемых товаров, выбор времени и места совершения покупки, а также партнеров для сделки. При этом, если некоторое средство обращения используется достаточно долго, его приемлемость становится достаточно стабильной.

Хотя использование денег обычно снижает издержки совершения сделок, бартер все же сохраняется, в некоторых случаях даже возрождается в новых формах. Например, в странах с очень высоким уровнем инфляции торговля с помощью бартера может быть более предпочтительной, чем использование наличных денег. В нормальных экономических условиях примером бартера могут являться всякого рода дополнительные выплаты, такие как медицинское страхование или страхование пенсий.

Деньги как мера стоимости. В дополнение к своей функции средства обращения деньги также выполняют роль меры стоимости (unit of account), иначе говоря, денежной единицы, используемой для измерения и сравнения стоимостей товаров и услуг.

Правительство каждой страны устанавливает свою меру стоимости (масштаб цен). В России мерой стоимости является рубль, в США - доллар, в Германии - марка и т.д. С помощью меры стоимости стоимость товаров и услуг измеряется так же, как измеряется вес или длина.

Деньги как мера стоимости однородны, что очень важно для вычислений и ведения записей о совершаемых сделках. Выражая цены в денежных единицах, можно сопоставлять и сравнивать стоимости различных товаров немедленно и без особых усилий.

Деньги как средство накопления. Третья функция денег - быть средством накопления (store of value), т.е. особого рода активом, сохраняемым после продажи товаров и услуг и обеспечивающим его владельцу покупательную способность в будущем. Деньги подходят для этой функции, поскольку им присуща ликвидность. Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как средство платежа (или легко превращен в средство платежа) и сохраняет свою номинальную стоимость неизменной.

Итак, термином "деньги" обозначают средство, которое может быть использовано для определения количества каких-либо предметов в системе координат, обычной для всех участников сделки. Деньги определяют покупательную способность в отношении товаров и услуг. Деньги служат стандартом для сравнения различных товаров и услуг. Эти значения субъективны и находятся под влиянием множества факторов, в том числе колебания курсов валют. Деньги являются средством обмена, промежуточной формой в процессе продажи товаров и, таким образом, заменяют бартер. Деньги служат "хранилищем" покупательной способности. Они позволяют производить отсрочку реализации продукции или услуг. Такая сберегательная функция сохраняется при условии, что некоторый общий уровень цен остается стабильным или совсем незначительно увеличивается.

Денежная единица - это знак, обладающий действительной платежеспособностью и принимаемый в качестве платежа в определенном географическом регионе. Платежеспособность основана на юридическом понятии (политическом решении), совмещенном с социальным явлением принятия денег обществом. Денежный знак должен удовлетворять следующим условиям:

• денежные знаки должны позволять формировать различные суммы;
• денежные знаки должны быть конвертируемыми в другие платежные средства;
• денежные знаки должны быть легко распознаваемы в открытом сообществе, деньги существуют благодаря тому, что их эмитент пользуется доверием членов сообщества;
• денежные знаки должны быть принудительно защищены законодательством.

Как следствие, денежными знаками, имеющими реальную платежеспособность, являются только банкноты установленного образца, выпущенные центральным банком или монеты, отчеканенные государственным монетным двором. Такие банкноты, иначе называемые фидуциарными деньгами (fiduciary money), являются всеобщим законным платежным средством внутри определенной территории, обычно - национальной границы (евро - выдающееся исключение из правил). Несмотря на то что номинал денежного знака соответствует нарицательной стоимости, отпечатанной на банкноте или монете, реальное значение номинала целиком зависит от эмитента. Однако отметим, что расчет монетами вполне может быть ограничен законодательством.

Банк или любая другая кредитная организация может с помощью операции печатания денег сделать доступным определенное количество платежных средств для нефинансового агента в обмен на проценты или долю прибыли, пропорциональные рискам и продолжительности операции. Такие деньги называются скриптуальными (scriptural money), это денежные знаки, основанные на авторитете эмитента в экономической сфере. Если Банк А печатает скриптуальные деньги, их покупательная способность целиком зависит от степени доверия к банку и от системы гарантий, применяемой государственной властью (например, центральным банком) при их использовании. Заметим, что коммерсант вправе принимать или не принимать платежи скриптуальными деньгами, но обязан принимать фидуциарные деньги. Отметим также, что скриптуальные деньги легко можно отследить, в то время как фидуциарные - практически невозможно.

Материал, из которого изготавливаются классические деньги, должен удовлетворять следующим требованиям:

• простота распознавания;
• относительно стабильная номинальная стоимость;
• прочность;
• незначительная стоимость производства в сравнении с номинальной стоимостью.

Вся мощь денег может быть передана от одного торгового агента другому с помощью платежных средств.

5.2. Платежные средства

Платежные средства способствуют обмену товаров и услуг и отвечают специфическим требованиям. Каждое средство имеет свою социальную и технологическую историю, определяющую их использование в специфических областях. На сегодняшний день банки предлагают большое количество платежных средств, связанных с автоматической обработкой транзакций и постепенной дематериализацией денег, отличающихся по способу применения в разных странах.

Можно выделить следующие виды платежных средств:

• наличные (cash) (в форме металлических монет или бумажных банкнот);
• чеки (checks);
• кредитные переводы (credit transfers);
• прямое дебетование (direct debits);
• межбанковские переводы (interbank transfers);
• векселя (bills of exchange или negotiable instruments);
• платежные карты (payment cards) (кредитные или дебетовые).

Развивающиеся виды платежных средств основаны на дематериализованных деньгах, хранящихся в смарт-картах, электронных или виртуальных кошельках.

Некоторые из таких платежных средств являются всего лишь изобретениями банков и не имеют легального статуса. К примеру, во Франции кредитные переводы и межбанковские платежи (Tip - titres interbancaires de paiement) регулируются только CFONB (Comite Francais d’Organisation et de Normalisation Bancaires - Французкий комитет по организации и нормализации банковской деятельности) и межбанковскими организациями.

Рассмотрим различные виды денег.

Наличные (cash). В любой стране наличность представляет собой фидуциарные деньги, которые выпускаются центральным банком и государственным казначейством в форме банкнот и монет. Это платежное средство бесплатно для населения. Банки покрывают свои затраты на обслуживание платежей, выдачу наличности в пунктах выдачи наличности или снятие денег с банкоматов путем начисления комиссии за свои услуги, если им приходится обрабатывать большие объемы банкнот или монет и производить соответствующие расчеты и сортировку.

Наличные - это самое распространенное средство платежа при сделках, совершаемых физическими лицами (face-to-face commerce). В странах Запада существует тенденция к использованию наличности для сделок на относительно небольшую сумму и скриптуальных инструментов для средних и больших сделок. Французский Комитет Потребителей (French Comite des Usagers) определяет микроплатеж как "платеж, особенно в случае его совершения физическим лицом, для которого, при отсутствии каких-либо специфических ограничений, наличность является наиболее предпочтительным видом платежного средства".

Априори фальшивые деньги не могут быть обменены на настоящие, поэтому использование наличности основывается на обоюдном доверии сторон. Для поддержания этого доверия власти применяют различные меры безопасности. Защита банкнот основана на использовании специальной бумаги, которую трудно воспроизвести. Меры защиты применяются в течение всего срока жизни денег, начиная от компонент, используемых при их производстве, и заканчивая уничтожением как ветхих, так и фальшивых банкнот. Процент поддельных банкнот колеблется от 0,002% общего объема для французского франка до 1% для доллара США.

Чеки (Checks). Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловное распоряжение чекодателя кредитному учреждению о выдаче держателю чека указанной в нем суммы. Общая стоимость обработки одного чека колеблется между 0,2 и 1 дол. США. Эта сумма включает в себя стоимость полного комплекса мер по выпуску и обслуживанию чека: печать, защита, распространение, процедуры, выполняемые при возврате (сортировка, сверка подписи, сбор вписанных данных, отбраковка и т.д.), архивация, а также стоимость украденных и испорченных чеков, что составляет около 1% общего их количества. Чек - наиболее дорогое средство платежа, и не только для банков, но и для крупных потребителей.

Денежные переводы (credit transfers). Денежный перевод - это движение средств по счетам по инициативе плательщика. Этот платежное средство требует знания плательщиком реквизитов получателя платежа - банка бенефициара (beneficiary’s bank) и номера счета. Денежные переводы используются при массовых платежах, например для выплаты заработной платы или пенсий.

Прямое дебетование (direct debit). Прямое дебетование используется для периодических платежей (например, оплата счетов за электроэнергию). Для инициализации прямого дебетования плательщик оформляет длительное поручение на оплату будущих счетов. Поручение может быть оформлено в электронном виде с использованием, например, системы TEP (Titre Electronique de Paiement - система электронных платежей) во Франции или системы Интернет Сервис Банк (ИСБ), разработанной Автобанком в России. Источники больших счетов, такие как телекоммуникационные компании, находят эти инструменты очень удобными, но их развитие затруднено общественным недоверием к подобным системам.

Межбанковские переводы (interbank transfers). Система межбанковских переводов TIP впервые была представлена во Франции в 1988 г. Система отличается от обычных переводов тем, что для каждого платежа требуется подпись на специальной форме, поставляемой кредитором. Она легко интегрируется в различные системы удаленных платежей, использующих компьютеры или телефоны. В случае если кредитор все еще пользуется почтовой системой доставки счетов, с помощью компьютера или телефона клиент может оплатить и подписать счет. Существуют две версии системы:

• tele-TIP, где подпись передается по каналам Minitel;
• audio-TIP, где пользователь аутентифицируется после ввода специального кода по телефону.

Векселя (bills of exchange). Вексель - это платежное средство, предназначенное для профессиональных торговых отношений, предоставляющее должнику (дебитору) или кредитору инициативу платежа. Если дебитор является инициатором платежа, то инструмент называется простым векселем или долговым обязательством, если платеж инициирует кредитор, то это тратта. В любом случае кредитор передает документы в банк, который затем пересылает вексель в банк дебитора. Тратта похожа на чек с гарантией платежа и возможностью получения скидки (дисконта) для бенефициара.

Платежные карты (payment cards). В зависимости от предлагаемых услуг, существует несколько видов карт:

• карты гарантии чека (check guarantee cards);
• карты для выдачи наличности (card withdrawal cards);
• банковские платежные карты (bank payment cards):
  • дебетовые карты, снятие денег со счета происходит в момент совершения транзакции,
  • карты отложенных платежей, платеж происходит в указанную дату, например в конце месяца,
  • кредитные карты;
• карты ограниченного использования (restricted usage cards);
• кредитные карты, такие как American Express или Diner’s Card, которые позиционируются как "международные карты отложенных платежей" и отличаются от банковских карт тем, что выпускаются кредитными организациями, имеющими широкую международную сеть филиалов;
• частные карты (private fidelity cards), выпускаемые торговцами для удержания клиентов и предлагающие набор кредитных услуг (с помощью кредитных организаций); одно из применений таких карт - сбор информации о потребителе для проведения маркетинговых кампаний;
• карты для различных потребностей бизнеса:
  • - корпоративные карты, позволяющие компании оптимизировать представительские траты сотрудников,
  • - закупочные карты, представляющие собой дебетовые карты, используемые для разовых платежей на небольшие суммы; если держатель карты представляет предприятие при закупке товаров, то при расчетах используется счет этого предприятия; при обработке транзакций по таким картам создается весь необходимый набор финансовой отчетности.

Правила проведения операций с банковскими картами предполагают присутствие дополнительных участников при проведении сделки между покупателем и продавцом, а именно банков каждой из сторон и системы банковских карт, например Visa или MasterCard. Банк поставщика товаров или услуг называется банком-эквайером (или банком - получателем платежа), банк покупателя - банком-эмитентом, он выпускает карты для своих клиентов. Платежные системы предусматривают использование серверов авторизации, подключенных к операторским центрам (call center), чья функция заключается в фильтрации незаконных транзакций. Процесс фильтрации использует некий заранее установленный критерий, к примеру лимит суммы на транзакцию или количество транзакций в единицу времени. На завершающей стадии производятся окончательные расчеты (клиринг) между банками, для которых используется национальная или международная система платежей. На рис. 5.1 приведена схема расчетов при осуществлении транзакции.

увеличить изображение
Рис. 5.1. Обмен сообщениями при проведении транзакции с использованием банковских карт

По аналогичной схеме должны осуществляться платежи по банковским картам с использованием открытой сети Интернет. Новое поколение банковских карт (микропроцессорных или смарт-карт) характеризуется большей скоростью вычислений и большей емкостью запоминающего устройства. Такие карты предоставляют возможность защищать транзакции электронной коммерции на качественно новом уровне, вдобавок к повышенному уровню безопасности других небанковских приложений.

5.3. Клиринг и взаиморасчет

Понятия "клиринг" (clearance) и "взаиморасчет" (settlement) между финансовыми институтами помогают выделить основные принципы функционирования системы скриптуальных платежей. Исторически взаиморасчет происходил между представителями банков, которые ежедневно встречались в специальной палате для сравнения взаимных счетов по различным финансовым инструментам и затем производили расчет наличными. Сейчас для передачи данных используют компьютерные сети. Однако уникальный ход эволюции финансовых потоков в каждой стране привел к различным требованиям к безопасности и разнообразию форматов используемых клиринговых систем. Так, в Европе существует несколько различных моделей клиринга, а модель США совершенно отличается от европейских.

С технической точки зрения различаются и европейские клиринговые структуры. Во Франции, Италии и Испании существуют как региональные, так и национальные системы. Параллельно в Германии, Бельгии, Португалии существуют несовместимые с ними двусторонние и многосторонние системы, а Соединенное Королевство имеет централизованную клиринговую систему.

Классификация клиринговых сетей может базироваться на некоторых из нижеследующих критериев:

• характер процессинга:
  • системы для крупных платежей,
  • системы массовых платежей на относительно небольшие суммы;
• принадлежность и менеджмент сети:
  • публичная сеть в собственности центрального банка,
  • частная сеть, принадлежащая группе банков,
  • частная сеть, арендуемая банками;
• способ взаиморасчетов:
  • - в режиме реального времени,
  • - с использованием неттинга (netting), иначе говоря, взаимной компенсации требований и обязательств,
  • - с использованием группировки при расчетах между подразделениями одних и тех же компаний для исключения многократной уплаты налогов.

5.4. Типы дематериализованных денег (dematerialized money)

В 1980-х гг. появилось несколько видов нематериальных валют. Это было вызвано растущей популярностью предоплаченных карт, например телефонных карт, успехом Minitel во Франции. Рассмотрим три вида дематериализованных денег: электронных, виртуальных и цифровых денег.

5.4.1. Электронные деньги (electronic money)

Согласно определению Банка Международных Расчетов (BIS, Bank for International Settlements), "электронные деньги могут быть определены как денежная стоимость, измеренная в фидуциарных единицах и хранящаяся в электронном устройстве, принадлежащем потребителю или доступном для него". Таким образом, это не что иное, как мобильное скриптуальное средство платежа, хранящее суммы в единицах платежа в неком электронном хранилище. Это определение главным образом соотносится с двоичной формой скриптуальных денег, хранящихся в неком портативном устройстве, например смарт-карте. Скриптуальный характер электронных денег связан со статусом эмитента (так как они выпускаются не центральным банком), а также с возможностью оперативного контроля транзакций и движения денег.

Единицы платежа, содержащиеся в картах или в программном обеспечении, покупаются либо за наличность, либо путем пополнения банковского счета. Покупательная способность таких условных единиц ограничена кругом организаций, принимающих платежи.

5.4.2. Виртуальные деньги (virtual money)

Виртуальные деньги отличаются от электронных тем, что их поддержка, представление и способ использования нематериальны. Они могут даже содержаться в ПО, поддерживающим платежи по открытым сетям, таким как Интернет. Можно рассматривать виртуальные деньги как некую ссылку на банковский счет. Скриптуальный характер виртуальных денег также привязан к статусу эмитента (они не выпускаются центральным банком) и к возможности отслеживания транзакции.

В особых случаях виртуальные деньги могут принимать вид виртуальных токенов (или жетонов), выпускаемых ответственным эмитентом для ограниченного использования. Жетоны отличаются от электронных версий законных платежных средств тем, что имеют уникальное назначение и ограниченное хождение[3GPP TR 21.905: Vocabulary for 3GPP Specifications.]. В этом состоит их отличие от электронных денег, которые представляют собой многофункциональное, повсеместно признаваемое платежное средство. Например, Millicent[EMV ICC Specification for Payment Systems.] представляет собой систему, предлагающую для расчетов виртуальный жетон - скрип (scrip). Поставщик услуг эмитирует скрип, который не связан напрямую с банковской системой, но является предоплаченной услугой - обещанием выполнить услугу в будущем. Поставщик услуги может эмитировать жетоны и даже привязывать их к собственным банковским счетам, оставаясь в рамках закона до тех пор, пока хождение выпущенных жетонов ограничено и строго регламентировано.

Телефонные карты являются особым типом виртуальных кошельков, выпускаемых телефонными компаниями. Это предоплаченные карты, предназначенные для оплаты услуг телефонной связи определенного оператора. Покупательная способность карты выражается в условных единицах - "телефонных жетонах".

Межбанковские отношения строго регулируются законодательством и находятся под наблюдением руководящих денежно-кредитных учреждений в каждой стране. Предполагается, что правом печатать деньги обладает только центральный банк. Причина, по которой телефонные карты вообще разрешены, кроется в том, что телефонные токены представляют собой услуги, которые будут оказаны в будущем и оплаченные законными деньгами. К тому же банкам в подобных ситуациях очень трудно предложить другой вариант процедур оплаты и сбора сумм.

Пример телефонных карт как одноразовых, так и перезаряжаемых может стимулировать телефонные компании выступать посредниками в электронной коммерции, особенно в случае микроплатежей. Однако это требует перехода от режима "виртуального кошелька" к режиму "электронного кошелька". Другими словами, значение, хранимое в телефонной карте (например, "условные единицы"), должно восприниматься как новые скриптуальные универсальные деньги, представленные в двоичной форме. Это порождает новую проблему регулирования для представителей власти.

5.4.3. Цифровые деньги (digital money)

Цифровые деньги - это оригинальная попытка решения проблемы онлайн-платежей. Как и обычные деньги, каждая цифровая купюра имеет свой серийный номер. Однако поддержка этих денег виртуальна, значение номинала хранится в цифровом виде в памяти компьютера пользователя на жестком диске или в памяти смарт-карты.

Как будет показано далее, одной из самых выдающихся особенностей цифровых денег DigiCash является то, что "печатает" эти деньги клиент, а их подлинность подтверждается банком. Кредитор, получающий цифровые деньги в обмен на продукт или услугу, проверяет их подлинность при помощи открытого ключа банка-эмитента. Таким образом гарантируется анонимность, но возникает проблема передачи стоимости между участниками сделки без вмешательства банка-эмитента. К тому же вследствие того, что каждый шаг алгоритма ассоциирован с фиксированной суммой, сложности возникают со сдачей.

На новом этапе дематериализации цифровая денежная единица превращается в денежный знак, наделенный реальной покупательной способностью, который может использоваться для платежей в максимально широком экономическом пространстве. Обмен стоимостью происходит в реальном времени в сети, использующей зашифрованные цифровые монеты, однако расчет может происходить не только в реальном времени. Цифровые деньги могут быть обменены на реальные деньги в банковских организациях после проверки их подлинности по специальной базе данных, которая может быть централизованной или распределенной.

Одной из характеристик, отличающих цифровые деньги от других электронных средств платежа, является возможность совершения полностью анонимных транзакций, т.е. транзакций, в которых отсутствует связь между собственно средством платежа и личностью его держателя, как это происходит в случае фидуциарных денег. Дестабилизирующим аспектом технологии цифровых денег является возможность появления универсальных денег, не зависящих от действующей денежной системы. По этой причине попытки создания цифровых денег связаны со всевозможными проблемами технического и законодательного характера. Действительно, международная цифровая валюта будет конфликтовать с различными региональными и национальными валютами и в результате создавать проблемы экономике отдельных стран. Иначе говоря, создание таких денег не только является технологической проблемой, но и затрагивает национальный суверенитет. Экономические и политические последствия введения цифровых денег могут быть колоссальны, и их обсуждение выходит далеко за рамки чисто юридических диспутов.

5.5. Кошельки (purses)

5.5.1. Электронные кошельки (electronic purses) и кошельки электронных жетонов (electronic jeton holder)

По определению BIS электронный кошелек - это "перезаряжаемая многофункциональная предоплаченная карта, используемая в розничной торговле и других платежах коммерции face-to-face". Такое средство платежа может по желанию его владельца служить заменителем других форм денег. Таким образом, электронный кошелек - это устройство с памятью, в которой учитываются средства, которыми физически обладает владелец кошелька. В памяти содержится предварительно записанное значение - сумма денег, которая может служить инструментом обмена в открытом денежном обращении. Защита хранимого значения основана на невозможности создания фальшивой карты или осуществления операций с ячейками памяти. В данном случае идея "открытого использования" подразумевает беспрепятственное использование средств платежа независимо от эмитента. Такая идея "открытости" отличается от случая телекоммуникационных сетей, где сеть может быть открытой или закрытой в зависимости от используемых протоколов (стандартизированных или проприетарных).

Применение электронных кошельков зависит от эмитента (торговое предприятие, банк, торговая ассоциация и т.п.) и его прав по закону. Банковские сети по определению открыты всюду, где электронные деньги соответствуют официальной валюте. Напротив, кошелек, эмитированный не банком, имеет ограниченное использование, так как он содержит только жетоны, которые имеют ограниченное хождение и используются для предопределенных транзакций с привлечением эмитента.

Кошельки электронных жетонов аналогичны частным средствам платежа, таким как ресторанные купоны. Наиболее часто используемые кошельки такого типа - телефонные карты, дающие право на предоплаченное телефонное соединение.

Электронные кошельки привлекательны для банков, потому что они позволяют снизить стоимость транзакции и заменить собой монеты, билеты или чеки на небольшие суммы. Они могут рассматриваться как кибернетическая форма дорожных чеков, впервые представленных American Express в 1980 г.

Электронные кошельки и кошельки электронных жетонов уже доказали свою экономическую эффективность в коммерции face-to-face и автоматизированных платежах. Они имеют преимущество перед традиционными платежными картами, которые не подходят для микроплатежей и даже для face-to-face коммерции, так как стоимость транзакции вполне может превысить размер платежа. Тем не менее возможно объединение электронного кошелька и кошелька электронных токенов на одной карте, поддерживающей несколько приложений. Торговец может быть связан с банком и выпускать дисконтные карты (fidelity card)[3GPP TR 21.905: Vocabulary for 3GPP Specifications.] одновременно предлагая кредиты (под управлением банка). В таблице 5.1 отражены финансовые и законодательные различия между электронными кошельками и кошельками электронных жетонов.

5.5.2. Виртуальные кошельки и кошельки виртуальных жетонов

Виртуальный кошелек представляет собой счет, на который предначислены единицы официальных денег, учитываемых не банком (например, виртуальным магазином). Микроплатежи осуществляются при онлайн-доступе к такому виртуальному кошельку при помощи ПО, установленного на персональный компьютер клиента.

Платежная система функционирует следующим образом. Оператор открывает в своем банке несколько субсчетов к своему основному счету. Субсчета затем привязываются к абонентам системы - покупателям или продавцам. Субсчета клиентов-покупателей называют виртуальными кошельками, субсчета продавцов - виртуальными кассовыми аппаратами. Кошелек называется "виртуальным", потому что хранимая в нем сумма физически неощутима, до нее нельзя дотронуться; тем не менее хранимая сумма относится к официальному средству платежа.

Покупательная способность клиента отражается в виртуальном кошельке - субсчете к основному счету оператора; на жестком диске своего компьютера клиенты имеют копию баланса субсчета. Там же содержатся файлы, необходимые для криптографических операций. Такая организация хранения информации выигрышна с той точки зрения, что информация не теряется при сбое в компьютере клиента.

При каждом заказе дебетуется виртуальный кошелек покупателя и кредитуется виртуальный кошелек продавца на сумму транзакции за вычетом комиссии оператора. Через некоторые установленные интервалы времени оператор совершает платеж в пользу каждого продавца на общую сумму, аккумулированную в виртуальном кассовом аппарате. Группировка сумм до совершения такого компенсационного платежа позволяет системе быть экономически обоснованной для проведения микроплатежей.

В принципе кошельки виртуальных жетонов могут использоваться для микроплатежей через Интернет - при покупке/продаже информации или других виртуальных продуктов. Покупательная способность будет выражаться в единицах "обещаний" предоставления или потребления услуги определенного поставщика. Это значение, выраженное в жетонах, хранится в памяти и может использоваться ограниченным количеством приложений - только в транзакциях, где поставщики зарегистрированы оператором платежной системы. Однако у оператора может возникнуть проблема с кредитной организацией. Дело в том, что оператор стремится привлечь как можно большее число клиентов своей системы, в то время как кредитная организация может работать только в сфере легальных денежных отношений. Примером таких систем являются Millicent и Payword.