Реформированная система государственных финансов
7.3.2. Основные понятия, используемые в балансе активов и пассивов
Основными агрегированными категориями, используемыми при составлении баланса активов и пассивов, являются чистая стоимость активов, чистая стоимость финансовых активов, нефинансовые активы, финансовые активы, монетарное золото и СДР, а также обязательства. Это сложные категории, состоящие из многих компонентов, представляющих более детальные категории. Их правильное понимание и использование является основой грамотного составления и анализа государственных финансов. Рассмотрим основные компоненты баланса активов и пассивов.
Чистая стоимость активов - это разница между суммарной стоимостью всех активов и суммарной стоимостью всех обязательств. Баланс активов и пассивов позволяет определять чистую стоимость активов, чистую стоимость финансовых активов, изменения в чистой стоимости активов и изменения в чистой стоимости финансовых активов. Чистая стоимость активов равна совокупным запасам активов на определенную дату за вычетом всех обязательств. Она характеризует величину принадлежащего органам государственного управления имущества, накопленного в результате деятельности за все прошедшие периоды, или, иначе говоря, чистую позицию органов государственного управления по стоимости имущества, находящегося в их собственности.
Чистая стоимость финансовых активов. Важной составной частью чистой стоимости всех активов является чистая стоимость финансовых активов, определяемая как разность финансовых активов и обязательств. Чистая стоимость финансовых активов определяется как разность между совокупными запасами финансовых активов и пассивов и характеризует финансовую позицию органов государственного управления по стоимости финансового имущества. Изменение чистой стоимости всех активов и финансовых активов является количественным показателем степени устойчивости деятельности в налогово-бюджетной сфере.
Нефинансовые активы - это все активы, кроме финансовых, и соответственно не представляют собой требований к другим институциональным единицам. Они, как и финансовые активы, являются средством накопления, и, кроме того, большинство из них приносит выгоды от использования в производстве товаров и услуг или в виде дохода от собственности. Этот вид активов включает нефинансовые произведенные активы, являющиеся результатом производственной деятельности, и непроизведенные активы.
К произведенным активам относятся основные фонды, запасы материальных оборотных средств и ценности.
Основные фонды - это активы, являющиеся результатом производства, которые физически в неизменной натурально вещественной форме многократно в течение длительного (не менее года) периода участвуют в производстве товаров и услуг и переносят свою стоимость на готовый продукт постепенно по мере износа. В основные фонды входят: здания и сооружения; машины и оборудование; транспортные средства; производственный и хозяйственный инвентарь; рабочий и продуктивный скот; многолетние насаждения; другие виды основных средств. В целях обеспечения продуктивности земельных угодий, как правило, осуществляются инвестиции в оросительные и дренажные системы, расчистку от деревьев, кустарников и камней и т. п. Эти инвестиции также включаются в основной капитал.
Не рассматриваются как основные фонды, находящиеся в распоряжении армии вооружения. В то же время находящиеся в собственности вооруженных сил сооружения и оборудование (аэродромы, доки, больницы и др.), которые используются практически так же, как гражданскими производителями, относятся к основным фондам.
Большинство основных фондов отражается в балансе активов и пассивов по их восстановительной стоимости (первоначальной стоимости, скорректированной на изменение цен), уменьшенной на величину накопленного износа. Непроизведенные нематериальные активы (например, патенты) также оцениваются по их первоначальной стоимости с поправкой на изменения цен и амортизацию.
К основным фондам относятся также нематериальные основные фонды: расходы на разведку полезных ископаемых, оригиналы произведений литературы, искусства, другие нематериальные активы, а также активы, представляющие собой не общедоступную информацию, нанесенную на какие-либо носители, права пользования которыми принадлежат их собственникам. Эти активы относятся к категории нематериальных произведенных активов, поскольку они создаются трудом человека, и в то же время их стоимость определяется прежде всего нанесенной на них информацией, а не стоимостью материальных носителей.
Запасы материальных оборотных средств являются составной частью нефинансовых произведенных активов и представляют ту часть капитала, которая целиком потребляется в процессе производства. Они участвуют в одном производственном цикле, видоизменяют свою вещественную форму, а затраты на их производство полностью входят в цену готовой продукции и услуг и возмещаются при их реализации. Это главным образом предметы труда, называемые также промежуточными продуктами (сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо, корма, фураж, животные на откорме и т. п.). К этой категории относятся также незавершенное производство, нереализованная готовая продукция, товары для перепродажи, государственные материальные резервы. Запасы материальных оборотных средств обеспечивают непрерывность производства, создавая возможность завершения производственного цикла без обращения к поставщикам и возможность поставки продукции по требованию потребителей. В этом смысле они представляют собой объем запасов, постоянно задействованных в процессе воспроизводства и постоянно возобновляемых.
К ценностям, рассматриваемым в составе нефинансовых произведенных активов, относятся дорогостоящие товары длительного пользования, приобретаемые главным образом в целях сохранения стоимости. Они, как правило, не изнашиваются в течение длительного времени, не используются для производства и потребления, а их стоимость по отношению к общему уровню цен на длительных отрезках времени, как правило, повышается. В этой связи ценности рассматривается как отдельная категория активов. К ценностям относятся драгоценные металлы (золото, серебро, платина и металлы платиновой группы), драгоценные камни в сыром и обработанном виде (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и др.), а также ювелирные изделия, изготовленные из таких металлов и камней, произведения искусства, антиквариат. Их покупка рассматривается не как расход на потребление, а как приобретение активов. В эту категорию не входят монетарное золото, а также золото и драгоценные камни для промышленного использования.
Нефинансовые непроизведенные активы - это активы, не являющиеся результатом производственной деятельности. Они либо существуют в природе, либо являются результатом юридических или учетных действий и соответственно подразделяются на материальные непроизведенные активы и нематериальные непроизведенные активы.
Материальные непроизведенные активы представляют собой не являющиеся результатом производственной деятельности природные ресурсы, разведанные и вовлеченные в экономический оборот, т. е. используемые для производства товаров и услуг. К ним относятся земля, ресурсы недр, водные ресурсы, леса, рыбные запасы и другие природные активы, допускающие коммерческую эксплуатацию.
Нематериальные непроизведенные активы - это продукты общественного устройства, существующие в силу правовых или бухгалтерских действий. Их называют также активами, созданными вне производства посредством юридических и учетных действий. К ним относятся различного рода документы, дающие право заниматься той или иной конкретной деятельностью или производить какие-овары и запрещающие делать это другим институциональным единицам без разрешения владельца. В состав нематериальных непроизведенных активов включаются договора аренды и другие контракты. В условиях перехода к информационно-инду-ному обществу возрастает роль так называемых интеллектуальных продуктов, учитываемых в составе нематериальных активов и играющих решающую роль в экономическом развитии. Интеллектуальные продукты (активы) являются результатом творческой деятельности человека. К ним относятся: патенты, лицензии, изобретения, научные открытия, авторское право, ноу-хау, резул-сследовательских, конструкторских и проектных работ, права на дизайн и т. п. Интеллектуальные продукты, с одной стороны, выступают как товары, являющиеся объектом торговли (например, путем купли-продажи патентов-зионных договоров, уступки авторских прав и др.), с другой - многие их виды являются мощными факторами преобразования и развития производственных процессов. Интеллектуальная продукция стала ведущим фактором научно-технического и экономического прогресса. Важнейшими активами являются также рыночные активы, связанные с взаимоотношениями с деловыми партнерами. К ним относятся условная стоимость деловой репутации и деловых связей, корпоративные и торговые марки, марки обслуживания, престиж, приверженность покупателей, наличие устойчивого рынка, налаженное деловое сотрудничество, благоприятные контракты, франшизные и лицензионные соглашения, монопольные права и привилегии, права пользования земельными участками и природными ресурсами. Рыночные активы, связанные с взаимоотношениями с контрагентами, стимулируют потребителей и других контрагентов вновь прибегать к услугам и продолжению деловых связей с предприятиями. Владельцы таких активов могут получать монопольную прибыль, не допуская к их использованию другие институциональные единицы.
Финансовые активы - это активы (финансовые требования), которым противостоят, как правило, финансовые обязательства других экономических единиц. Под финансовыми требованиями понимают активы, дающие право институциональной единице, являющейся владельцем актива, получить платежи от другой институциональной единицы. Финансовые требования возникают на базе договорных отношений между экономическими субъектами, один из которых является заемщиком (должником, дебитором), а другой кредитором (инвестором). Финансовые активы могут существовать в самых различных формах. Одной из основополагающих характеристик финансовых активов является их ликвидность, включающая такие параметры, как обращаемость, переводимость, реализуемость на рынке, и конвертируемость. Ликвидные финансовые активы обеспечивают возможность бесперебойного проведения текущих платежей и получения от них максимальной прибыли. Наличие достаточного запаса ликвидных активов всегда является предметом особой заботы органов государственного управления, проводящих рациональную финансовую политику.
Большинство финансовых требований возникает при предоставлении институциональными единицами средств другим единицам, гарантирующим возврат этих средств в будущем. Поэтому при образовании финансового требования одновременно появляется обязательство платежей со стороны дебитора. Таким образом, каждому активу противостоит, соответствующее данному требованию обязательство.
Оценка финансовых активов, так же как и нефинансовых, осуществляется по текущим рыночным ценам, поскольку именно эта оценка важна для определения стоимости имущества владельца и составления баланса. Текущая рыночная цена финансовых активов может отличаться от их номинальной стоимости.
К финансовым активам относятся валюта и депозиты, ценные бумаги (кроме акций), кредиты и займы, акции и другие формы участия в капитале, страховые технические резервы, производные финансовые инструменты, прочая дебиторская задолженность. Эти активы характеризуют вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других экономических единиц, облигации государственных и муниципальных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц на экономической территории страны, капитал предприятий за рубежом и ссуды, предоставленные другим экономическим единицам в стране и за ее пределами.
Финансовые активы в ценных бумагах совершают самостоятельное движение на финансовых рынках, отличающееся от движения реального капитала, которым распоряжаются предприниматели, функционирующие в производстве. Сохранение в руках владельцев предоставленных взаймы средств титула собственности дает им право на получение дохода. Таким образом, страны кредиторы получают и используют возможности перераспределять часть ВВП, созданного в других странах, для увеличения собственного валового национального дохода и национального богатства.
Рассмотрим более подробно основные категории финансовых активов.
Валюта и депозиты. Категория "валюта и депозиты" отражает наличные денежные средства хозяйствующих субъектов и средства, переданные на хранение банку. Валюта - это банкноты и монеты в обращении, выпускаемые центральным банком и представляющие собой обязательства эмитента. Не рассматриваются как активы денежные средства, которые не выпущены в обращение и находятся на сохранении в центральном банке. Иностранная валюта пересчитывается в национальную по обменному курсу на соответствующую дату. Депозиты - это финансовые активы на хранении, имеющие фиксированную номинальную стоимость и используемые для осуществления платежей. Они являются средствами накопления, могут быть прямым средством обмена, приносить проценты или давать право владельцу на получение определенных услуг. Депозиты могут быть переводными (ликвидными) и непереводными (не ликвидными). К переводным относятся депозиты, которые могут по первому требованию обмениваться по номиналу и использоваться для платежей.
Ценные бумаги, кроме акций. Основными видами ценных бумаг (кроме акций) являются векселя, облигации, коммерческие бумаги, обращающиеся на рынке депозитные сертификаты и депозитные расписки, привилегированные акции.
Кредиты и займы - это финансовые инструменты, образующиеся в случае непосредственного предоставления ссуд кредитором, при котором оформляется не обращающееся на рынке обязательство дебитора. В обязательстве оговариваются суммы предоставляемых средств и условия, на которых они выданы. Кредиты и займы, поскольку они не обращаются на рынке, оцениваются по номинальным ценам, зафиксированным в условиях договора. В качестве ссуд отражаются непосредственные банковские кредиты, потребительские кредиты, кредиты, связанные с лизингом, кредиты при продаже товаров в рассрочку и др.
Акции и другие формы участия в капитале рассматриваются как финансовые требования, даже если их держатели не имеют формального денежного требования к эмитенту. Они дают их владельцу право на дивиденды и нередко приобретаются в расчете на получение холдинговой прибыли. Поскольку акции и другие формы участия в капитале рассматриваются как финансовые требования, они одновременно трактуются и как финансовые обязательства эмитентов.
Страховые технические резервы. Под страховыми техническими резервами понимается чистая стоимость средств домашних хозяйств в резервах по страхованию жизни и пенсионных фондах. Они представляют собой резервы для предстоящих платежей по страхованию жизни и другим видам страхования, резервы негосударственных пенсионных фондов. Эти активы рассматриваются как активы владельцев полисов и как обязательства страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов.
Производными финансовыми инструментами называются инструменты, привязанные к каким-либо базовым объектам, цены которые зависят от изменений, происходящих с этими базовыми объектами. В качестве базовых объектов могут использоваться товары, индексы, валютный курс, процентная ставка и др. Двумя основными видами производных финансовых инструментов являются контракты форвардного типа и опционные контракты.
Монетарное золото и специальные права заимствования (СДР) финансовыми требованиями не являются. Их принято включать в финансовые активы, поскольку они выполняют функцию накопления и используются в качестве средства платежа. Монетарное золото - это золото, приобретаемое в целях создания резерва платежных средств, обеспечивающих покупательную способность. Специальные права заимствования (СДР) - это международные резервные активы, создаваемые Международным валютным фондом и распределяемые между странами - членами МВФ. Они представляют собой право на получение других резервных активов (иностранной валюты).
Обязательства. При создании финансового актива у должника (дебитора) образуется равновеликое соответствующее активу обязательство. Таким образом, требованию платежа по заключенному договору противостоит обязательство этот платеж произвести. С помощью обязательств, например облигаций, органы государственной власти привлекают финансовые ресурсы других секторов для финансирования своей деятельности. Данные об обязательствах являются важным инструментом управления государственными финансами. Они характеризуют, какие виды обязательств органы государственной власти используют для финансирования своей деятельности.
В системе государственных финансов все обязательства представляют собой долг, за исключением акций и других форм участия в капитале и производных финансовых инструментов. Долг включает все обязательства, которые требуют от дебитора погашения основной суммы долга и выплаты процентов по нему. Рыночная стоимость долга может отличаться от его номинальной стоимости, т. е. суммы, которую дебитор должен выплатить кредитору в соответствии с условиями договора. Поэтому существует необходимость оценки общей величины долга и его компонентов как по номинальной, так и по рыночной стоимости.
Несвоевременная выплата долга свидетельствует о неплатежеспособности органов государственного управления. Долг считается просроченным, если на установленную дату причитающиеся суммы не были выплачены. Если суммы просроченной задолженности существенны, возникает необходимость в их отдельном учете, разработке и реализации мер по ликвидации задолженности.